在AI需求激增、存儲荒行業(yè)產(chǎn)能調(diào)整等多重因素的短缺影響下，過去幾個月，料至Q料全球“存儲荒”愈演愈烈。年D內(nèi)存瑞銀在最新報告指出，存儲荒存儲行業(yè)正面臨前所未有的短缺供需緊張局面。

瑞銀預計，料至Q料DRAM（動態(tài)隨機存取存儲器）供應短缺預計將持續(xù)至2027年第一季度，年D內(nèi)存其中DDR內(nèi)存的存儲荒需求料增長20.7%，遠超供應增速。短缺

NAND閃存的料至Q料短缺態(tài)勢則預計將持續(xù)至2026年第三季度。

這一短缺局面引發(fā)了近30年來最猛烈的年D內(nèi)存一輪價格上漲周期。瑞銀預計，存儲荒今年第四季度，短缺DDR合約定價環(huán)比上漲35%，料至Q料NAND閃存價格上漲 20%，漲幅均超出此前預期。2026年第一季度，DDR合約定價將進一步上漲30%，NAND價格上漲20%。

客戶紛紛簽訂長期供貨合同，頭部云服務提供商已將預購訂單延伸至2028年。

盡管采購力度空前，但存儲器庫存水平仍處于低位：服務器用DDR內(nèi)存的庫存僅夠維持11周，個人電腦及移動設備用DRAM庫存僅夠維持9周，SSD固態(tài)硬盤庫存僅夠維持8周。

瑞銀指出，這表明當前市場實際需求強勁，而非投機性囤貨。

AI服務器需求激增成為推動因素之一。來自智能手機和個人電腦兩大傳統(tǒng)領域的存儲需求也持續(xù)增長。

瑞銀預計，SK海力士將在HBM4市場上保持主導地位，有望繼續(xù)占據(jù)約70%的市場份額。

該行還上調(diào)了SK海力士、三星電子等頭部存儲廠商的目標股價。具體來看，將SK海力士目標價從71萬韓元上調(diào)至85.3萬韓元，維持關鍵買入評級；將三星電子目標價從12.8萬韓元上調(diào)至15.4萬韓元。