“英偉達(dá)與AMD正考慮削減甚至完全取消部分中低端顯卡產(chǎn)品線。英偉”近日，達(dá)和D大刀砍得這一消息經(jīng)《韓國(guó)經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》報(bào)道后，向入在顯卡市場(chǎng)引發(fā)震動(dòng)。門(mén)顯

背后的卡鍋推手正是目前全球火熱的AI產(chǎn)業(yè)。AI應(yīng)用對(duì)高性能計(jì)算和大容量存儲(chǔ)的英偉需求激增，已改變整個(gè)存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的達(dá)和D大刀砍得格局。CNMO了解到，向入存儲(chǔ)芯片制造商們正將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向利潤(rùn)更高的門(mén)顯高帶寬內(nèi)存（HBM），導(dǎo)致傳統(tǒng)DRAM和NAND閃存供應(yīng)緊張及價(jià)格暴漲?？ㄥ?/p>

從“配角”到“主角”

內(nèi)存市場(chǎng)正經(jīng)歷一場(chǎng)前所未有的英偉波動(dòng)。過(guò)去兩個(gè)多月，達(dá)和D大刀砍得存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)攀升，向入現(xiàn)貨市場(chǎng)行情尤為緊張。門(mén)顯

根據(jù)最新發(fā)布的卡鍋存儲(chǔ)芯片現(xiàn)貨價(jià)格追蹤數(shù)據(jù)，自9月初以來(lái)，各類內(nèi)存產(chǎn)品價(jià)格均出現(xiàn)顯著上漲。其中，DDR4 1Gx8顆粒在短短兩個(gè)月內(nèi)價(jià)格上漲158%，DDR5 2Gx8顆粒的漲幅更是高達(dá)307%。如此迅猛的漲勢(shì)使得采購(gòu)方難以跟進(jìn)報(bào)價(jià)，實(shí)際成交數(shù)量隨之大幅下滑。

這場(chǎng)漲價(jià)的源頭在于AI。AI大模型訓(xùn)練需要的高帶寬內(nèi)存（HBM）成為存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的新寵。HBM是專為AI芯片設(shè)計(jì)的高速內(nèi)存，其需求量隨大模型參數(shù)增長(zhǎng)呈指數(shù)級(jí)上升。

面對(duì)選擇，存儲(chǔ)芯片制造商們毫不猶豫地將更多產(chǎn)能轉(zhuǎn)向利潤(rùn)更高的HBM生產(chǎn)，直接導(dǎo)致傳統(tǒng)DRAM和NAND閃存供應(yīng)緊張。據(jù)CNMO了解，三星電子與SK海力士已在第四季度將其DRAM和NAND閃存的價(jià)格上調(diào)最高達(dá)30%，并將新的價(jià)格體系傳導(dǎo)至客戶。

中低端顯卡的生存危機(jī)

存儲(chǔ)芯片漲價(jià)潮迅速波及顯卡行業(yè)。在顯卡的物料清單中，存儲(chǔ)成本所占比例大幅提升，導(dǎo)致中低端顯卡的制造成本顯著增加。對(duì)于利潤(rùn)本就不高的中低端顯卡而言，存儲(chǔ)成本飆升已成為不可承受之重。

行業(yè)分析顯示，顯存已成為入門(mén)級(jí)顯卡中最昂貴的組件之一，大幅壓縮了本已微薄的利潤(rùn)空間。一些制造商擔(dān)心，如果存儲(chǔ)成本繼續(xù)攀升，他們可能會(huì)虧本銷售預(yù)算級(jí)GPU。TrendForce分析師指出，DRAM和NAND閃存合約價(jià)格預(yù)計(jì)將在2026年繼續(xù)上漲，導(dǎo)致整體物料清單成本再增加5-7%甚至更多。

對(duì)于中低端型號(hào)來(lái)說(shuō)，由于利潤(rùn)空間本來(lái)就很窄，品牌商可能會(huì)降低其生產(chǎn)比例，并提高各產(chǎn)品層級(jí)的價(jià)格以維持盈利能力。

面對(duì)成本壓力，AMD和英偉達(dá)的解決方案出奇一致：考慮削減或終止低端顯卡產(chǎn)品線。具體而言，像RX 9060 XT、RTX 5060和RTX 5060 Ti這樣對(duì)消費(fèi)者預(yù)算友好的顯卡可能會(huì)被砍掉。廠商們正將研發(fā)與生產(chǎn)資源集中于高端顯卡市場(chǎng)，該領(lǐng)域不僅具備更強(qiáng)的成本轉(zhuǎn)嫁能力，也能帶來(lái)更高的單位收益。

產(chǎn)業(yè)鏈的上下游也在積極調(diào)整策略。板卡制造商華碩正在評(píng)估是否在低端型號(hào)上進(jìn)一步縮減顯存容量，以控制整體成本。甚至英偉達(dá)已暫停了原本計(jì)劃明年初上市的RTX 50系列Super版本游戲顯卡的生產(chǎn)，原因便是該版本顯卡需要大幅增加內(nèi)存容量。

消費(fèi)者成“受害者”

如果預(yù)算級(jí)GPU真的消失，受影響的遠(yuǎn)不只是尋找廉價(jià)升級(jí)選擇的游戲玩家。

入門(mén)級(jí)GPU通常為學(xué)生、首次組裝電腦者和電競(jìng)玩家提供服務(wù)，他們不需要高端的性能。而沒(méi)有預(yù)算級(jí)顯卡，1080P畫(huà)質(zhì)下進(jìn)行游戲可能再次成為一種昂貴的愛(ài)好。CNMO還了解到，TrendForce預(yù)測(cè)，筆記本電腦的零售均價(jià)可能因存儲(chǔ)芯片漲價(jià)而提高5-15%。這還可能導(dǎo)致2026年筆記本電腦產(chǎn)量比今年減少2.4%。

對(duì)于存儲(chǔ)芯片未來(lái)的價(jià)格走勢(shì)，業(yè)內(nèi)持樂(lè)觀態(tài)度。多方媒體認(rèn)為存儲(chǔ)芯片行業(yè)正迎來(lái)一個(gè)“超級(jí)周期”，多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)這一上行周期將持續(xù)數(shù)年。摩根大通稱DRAM市場(chǎng)正迎來(lái)一個(gè)從2024年持續(xù)至2027年的“前所未有的四年定價(jià)上行周期”，預(yù)計(jì)到2027年全球存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到近3000億美元。

德邦證券認(rèn)為，本輪存儲(chǔ)芯片的需求更多源自大型科技公司在AI時(shí)代的算力基建，持續(xù)性可能更強(qiáng)。與前兩輪周期本質(zhì)更多依托消費(fèi)端發(fā)力不同，本輪存儲(chǔ)芯片的需求更多源自AI算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

CNMO認(rèn)為，當(dāng)前的供應(yīng)緊張也為國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)企業(yè)創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。如果中國(guó)企業(yè)能在HBM等高端產(chǎn)品技術(shù)上取得突破，也有望切入這一高增長(zhǎng)市場(chǎng)并提升國(guó)產(chǎn)自給率。

另一方面，存儲(chǔ)芯片的短缺已經(jīng)促使一些下游廠商開(kāi)始囤積庫(kù)存。不少客戶正在積極備貨。有報(bào)道稱，部分美國(guó)的電子公司及數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商，正與三星和SK海力士洽談長(zhǎng)達(dá)2至3年的中長(zhǎng)期供應(yīng)合同。

結(jié)語(yǔ)

這場(chǎng)由AI技術(shù)革命引發(fā)的產(chǎn)業(yè)鏈重塑，讓我們清晰地看到：當(dāng)技術(shù)創(chuàng)新如洪流般奔涌向前，產(chǎn)業(yè)鏈上的每一個(gè)環(huán)節(jié)都將面臨價(jià)值重估。存儲(chǔ)芯片從默默無(wú)聞的“配角”躍升為決定顯卡命運(yùn)的“主角”，正是數(shù)字時(shí)代產(chǎn)業(yè)格局劇烈變遷的縮影。

對(duì)英偉達(dá)、AMD等廠商而言，放棄低端、聚焦高端是市場(chǎng)規(guī)律下的理性選擇；但對(duì)廣大普通消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，卻不得不承受技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的“隱性稅”。未來(lái)，如何在推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新與維護(hù)市場(chǎng)多元性之間找到平衡，將成為整個(gè)行業(yè)必須面對(duì)的長(zhǎng)期課題。AI浪潮不可逆轉(zhuǎn)，但它的果實(shí)能否更加普惠，取決于產(chǎn)業(yè)鏈各方能否構(gòu)建一個(gè)更具包容性的發(fā)展模式。

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